«КАШТАН» создавался с оглядкой на западные образцы вооружений этого типа. За основу ковровские конструкторы взяли австрийский Steyr MРi-69, хорошо зарекомендовавший себя во многих зарубежных силовых подразделениях. Однако первая версия отечественного аналога (АЕК-919) вызвала серьёзные нарекания и была отправлена на доработку. В скором времени обновлённая модель, получившая индекс «К», стала поступать заказчикам.

Корпус АЕК-919К состоит из рукоятки управления огнём, короткого цевья и спусковой скобы. Для облегчения конструкции он выполнен из высокопрочного пластика. Ствольная коробка изготовляется методом штамповки.

Автоматика «Каштана» использует энергию отдачи свободного затвора и позволяет вести как одиночный огонь, так и очередями. Для смены режима стрельбы и постановки оружия на предохранитель применяется переводчик флажкового типа, находящийся над спусковой скобой с левой стороны. Интересно, что для уменьшения размеров оружия конструкторы использовали схему с набегающим на ствол затвором. Крепление ствола выполнено в виде муфты, так что при необходимости можно произвести его быструю замену.

С АЕК-919К применяются магазины на 20 и 30 патронов, которые фиксируются в рукоятке управления огнём. Пистолет-пулемёт оснащён выдвижным прикладом с поворотным на 180 градусов затыльником.

Механические прицельные приспособления имеют разметку на 50 и 100 метров. Специальные крепления на корпусе оружия позволяют применять с ним лазерные целеуказатели и коллиматорные прицелы.