Отечественным конструкторам удалось за короткий срок создать прекрасное оружие, по многим параметрам превосходившее заокеанский аналог.

АГС–17 был легче, что значительно повышало его мобильность, а простота и надёжность конструкции позволяла эксплуатировать его в самых сложных условиях. Гранатомёт состоит из ствола, затвора, ударно-спускового механизма, ствольной коробки, её крышки с механизмом перезаряжания, приёмника и возвратных пружин.

Автоматика работает за счёт отката свободного затвора. Темп стрельбы регулируется: с помощью двухпозиционного флажка его можно менять с 50 – 100 до 350 – 400 выстрелов в минуту. В АГС–17 используются 30-мм выстрелы, которыми снаряжается металлическая лента, укладываемая в короб на 29 выстрелов.

При стрельбе на дальние дистанции применяется оптический прицел ПАГ–17, устанавливаемый на кронштейне с левой стороны ствольной коробки. Прицельные приспособления дают возможность вести огонь как прямой наводкой на дистанцию до 700 метров, так и с закрытых позиций.

Для гранатомёта был специально разработан треножный станок САГ–17 с регулируемыми опорами. В походном положении он складывается и переносится вторым номером расчёта. АГС–17 получил признание по всему миру: он состоит на вооружении армий почти двадцати государств, а в некоторых странах производятся его копии (в том числе и нелицензионные).